Con la liberación de más de US$20 000 millones de los fondos inmovilizados por el blanqueo de 2024, la City argentina muestra un optimismo renovado. Analistas destacan oportunidades en renta fija y variable, focalizando sectores como energía, utilities y financiero, en un entorno de riesgo país bajo 600 puntos básicos y un dólar estable bajo $1.500.
Contexto: la liberación de los fondos CERA
El 1 de enero de 2026 se habilitaron alrededor de US$20 000 millones que estaban depositados en las Cuentas Especiales de Regularización de Activos (CERA) tras el blanqueo de capitales de 2024. Estos recursos, que antes debían permanecer inmovilizados hasta diciembre 2025, pueden ahora ser retirados, transferidos o reinvertidos en el mercado financiero argentino.
Impacto inmediato en el mercado
Los expertos coinciden en que la mayor parte del capital permanecerá dentro del sistema financiero, alimentando la liquidez de la bolsa y del mercado de deuda. La medida se suma a la aprobación del Presupuesto 2026, la eliminación de restricciones cambiarias y un riesgo país bajo 600 bps, creando un escenario de mayor confianza para los inversores.
Recomendaciones de renta fija
Los analistas de Balanz, Inv.est y otros fondos sugieren enfocarse en:
- Bonos soberanos en dólares de tramo medio (AL35, AL41) con rendimientos superiores al 10 % anual.
- Bonos corporativos en dólares del sector energético, con rendimiento alrededor del 7 %.
- Bonos CER en pesos, como el BONCER con vencimiento 31/03/2026 (TZXM6) y el de noviembre 2026 (TX26), que ajustan su capital por la inflación.
- Bonos provinciales con buen perfil fiscal (Córdoba CO26, CO32; Ciudad de Buenos Aires CABA 2033).
Recomendaciones de renta variable
En la bolsa, los sectores con mayor potencial son:
- Energía y utilities: Central Puerto, Transener, TGS, Pampa Energía, YPF y Vista Energy.
- Financiero: Banco Macro, Grupo Financiero Galicia y BBVA Argentina.
- Tecnología y comercio electrónico: MercadoLibre, por su liderazgo regional.
- Infraestructura y servicios: Autopistas del Sol y Metrogas.
Estos títulos combinan fundamentos sólidos, crecimiento del crédito y marcos regulatorios favorables, ofreciendo tanto potencial de apreciación como dividendos.
Conclusión
La liberación de los US$20 000 millones del blanqueo actúa como un catalizador para la inversión en enero 2026. Con una política macroeconómica más estable y un riesgo país bajo, la City recomienda diversificar entre bonos en dólares y pesos indexados a la inflación, y acciones de energía, utilities y bancos. Así, los ahorristas pueden buscar rentabilidad y protección frente a la volatilidad cambiaria.