Los analistas de la city destacan las mejores opciones para diversificar carteras en enero, entre activos dolarizados, bonos duales, instrumentos CER y acciones del sector energético, en un contexto de tipo de cambio volátil e incertidumbre inflacionaria.

Contexto macroeconómico

Al iniciar el 2026 la volatilidad electoral se disipó, pero persiste la incertidumbre alrededor del tipo de cambio y la inflación. La demanda estacional vinculada al turismo impulsó una nueva alza del dólar, lo que llevó a los expertos a recomendar mayor exposición a activos en dólares para preservar capital.

Preservación de capital: renta fija dolarizada

El analista financiero Mariano Monferini señaló que, salvo necesidades de capital de trabajo a corto plazo, la estrategia más segura es invertir en instrumentos de renta fija en dólares. La compra de reservas por parte del BCRA, prevista para comienzos de año, reforzaría la presión alcista del tipo de cambio, favoreciendo estos activos.

Inversiones en pesos: bonos duales y bonos CER

Para la porción en pesos del portafolio, la economista Florencia Blanc de Aldazábal y Compañía recomendó bonos duales y bonos CER con vencimiento en marzo 2026. Estos instrumentos ofrecen cobertura tanto de inflación como de tipo de cambio, con expectativas de retornos superiores a la tasa fija tradicional.

Selección de bonos destacados

El Comité de Inversiones de Criteria destacó el bono dual TTM26 por su atractivo "devengamiento de tasas" y señaló oportunidades en la curva de corto plazo CER (códigos X29Y6, TZXM6 o TZX26).

Visión a largo plazo: acciones del sector energético

Según Maximiliano Donzelli, director de Estrategia y Trading en IOL, enero es un buen punto de partida para iniciar posiciones en acciones locales de energía. A pesar de la presión sobre márgenes por precios del crudo alrededor de USD 55 por barril, compañías como YPF, Vista Energy, Pampa Energía y TGS mantienen planes de expansión en Vaca Muerta que prometen crecimiento de producción de petróleo y gas.

Cedears como alternativa defensiva

Para los inversores que buscan exposición internacional sin alta volatilidad, los Cedears de empresas de baja oscilación, como Berkshire Hathaway, son recomendados como componentes defensivos de la cartera.

Conclusión

Una cartera bien equilibrada para enero 2026 debería combinar activos dolarizados de renta fija, bonos duales y CER en pesos, y acciones del sector energético, incorporando Cedears defensivos para diversificar y mitigar riesgos.

Fuente: Ámbito Finanzas