? El panorama de la morosidad en Argentina

El sistema financiero argentino cierra 2025 con señales de alerta. Según el Banco Central de la República Argentina (BCRA), la morosidad en los créditos al sector privado alcanzó el 5,5% al finalizar el año, registrando un incremento de 0,3 puntos porcentuales en diciembre y confirmando una tendencia ascendente desde la segunda mitad del ejercicio.

? El impacto en las familias argentinas

El deterioro financiero afecta de manera asimétrica a los distintos sectores. Mientras las empresas mantienen un ratio de irregularidad moderado del 2,5%, con un incremento de apenas 0,2 puntos, los hogares enfrentan una situación considerablemente más compleja.

La mora en los préstamos a personas físicas escaló al 9,3%, tras aumentar 0,5 puntos porcentuales en diciembre de 2025. Este incremento estuvo impulsado principalmente por:

• Créditos personales: Con una tasa de irregularidad del 12%, casi cuatro veces más que en 2024
• Créditos prendarios UVA: Alcanzaron el 7,5% de morosidad
• Tarjetas de crédito: Registraron 9,3% de atrasos en los pagos

? Alerta roja en entidades no bancarias

El panorama se torna crítico cuando se analiza fuera del circuito bancario formal. En entidades no bancarias —como cooperativas, mutuales y financieras de crédito para el consumo—, la situación reviste una gravedad significativa.

Las principales causas identificadas por los especialistas del BCRA incluyen:

• Tasas de interés elevadas: El costo del financiamiento sigue siendo alto para muchos hogares
• Inflación persistente: Erosiona el poder adquisitivo y la capacidad de pago
• Falta de recomposición salarial: Los ingresos no acompañan el ritmo de los compromisos financieros
• Desaceleración inflacionaria: Impide que las cuotas se "licúen" como en períodos de alta inflación

? Un cambio en el modelo financiero

Esta situación se produce en un contexto de transformación en los balances bancarios. Durante la gestión económica de Javier Milei, el crédito al sector privado ha cobrado protagonismo en desplazamiento del financiamiento al sector público.

El crédito a empresas y familias representa actualmente el 43,9% del activo total de las entidades financieras, mientras que instrumentos como Leliqs, pases y bonos del Tesoro —que dominaban durante el gobierno anterior— han perdido peso relativo.

? Perspectivas y recomendaciones

Los bancos comenzaron a tomar medidas preventivas ante el incremento de la morosidad, incluyendo:

• Endurecimiento de requisitos: Mayor exigencia en la evaluación crediticia para nuevos préstamos
• Límites en tarjetas: Reducción de los montos máximos de crédito disponible
• Mayor supervisión: Seguimiento más cercano de los deudores existentes

Para los hogares que enfrentan dificultades de pago, los especialistas recomiendan:

1. Priorizar el pago de deudas con intereses más altos
2. Buscar renegociación de plazos con las entidades financieras
3. Evitar el sobreendeudamiento y el uso excesivo de tarjetas de crédito
4. Consultar opciones de refinanciación antes de caer en default