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24/02/2026 08:10 • Economia
La situación financiera de los hogares argentinos atraviesa un momento de máxima tensión que se refleja con claridad en las estadísticas oficiales del Banco Central de la República Argentina (BCRA). Según el análisis realizado por el especialista Christian Buteler en La Voz En Vivo, la morosidad en las entidades financieras se ha cuadriplicado en los últimos meses, alcanzando niveles que no se registraban desde hace aproximadamente 20 años.
| Tipo de crédito | Nivel de morosidad | Comparación histórica |
|---|---|---|
| Mora general de familias | 9,3% | Récord en 20 años (era 4,9% en 2021) |
| Préstamos personales | 12% | Máximo histórico |
| Tarjetas de crédito | 9,3% | En línea con la mora general |
| Créditos menores a $1 millón | 20% | Sector más vulnerable |
| Mora empresaria | 2,5% | En crecimiento pero controlada |
Fuente: BCRA, datos correspondientes a diciembre 2025
El análisis de Buteler revela una brecha alarmante según el poder adquisitivo. La morosidad está fuertemente concentrada en los créditos de montos más bajos, específicamente aquellos menores a un millón de pesos.
Este segmento corresponde a personas con menor capacidad de ahorro que se endeudaron simplemente para "llegar a fin de mes", y ahora enfrentan el índice de morosidad más elevado del sistema.
La ola de incumplimientos ya golpea la rentabilidad de las instituciones financieras. Bancos de primera línea que cotizan en bolsa como Galicia, Supervielle y Macro presentaron balances con resultados negativos debido a la necesidad de aumentar las previsiones.
Como respuesta, las entidades comenzaron a recortar líneas de crédito pre-acordadas, siendo más selectivas al momento de prestar.
Uno de los puntos más críticos señalados por el especialista es la desconexión entre la baja de la inflación y las tasas que cobran los bancos. Mientras la inflación proyectada se sitúa alrededor del 25-30% anual, los bancos mantienen Costos Financieros Totales (CFT) que oscilan entre el 130% y el 150%.
"Los bancos nunca acompañaron en la misma magnitud la desaceleración inflacionaria", advirtió Buteler. A esto se suma la carga impositiva: los usuarios pagan IVA dos veces (al comprar y sobre los intereses de financiación), más sellos e ingresos brutos.
El escenario se complica con datos que muestran el deterioro del mercado laboral y empresarial. Según información del BCRA y consultoras privadas:
El analista Christian Buteler consideró necesaria una combinación de factores para corregir este escenario:
Renegociar deudas
Estirar plazos para hacerlos sostenibles
Bajar tasas reales
Adecuarlas a la realidad inflacionaria
Recomponer salarios
Fundamental para restablecer capacidad de pago
Sin una mejora en los salarios, el cumplimiento de las obligaciones financieras seguirá siendo el último eslabón en la lista de prioridades de las familias argentinas.
Antes de tomar un crédito, el especialista recomienda no mirar solo la tasa nominal, sino el Costo Financiero Total (CFT), que incluye todos los gastos y es lo que realmente terminará pagando el consumidor.
