أعلنت وزارة الاقتصاد الأرجنتينية، بقيادة لويس كابوتو، عن عملية مبادلة ناجحة للديون بلغت نسبة الالتزام بها 45.17% من السندات المرتبطة بالدولار. سمحت هذه الاستراتيجية بتخفيف الضغط المالي الفوري، على الرغم من تفضيل المستثمرين للآجال القصيرة، مما ينقل جزءاً من التحدي إلى شهر أغسطس المقبل.
بعد سداد الدين وتأكيد انخفاض التضخم في يونيو، يظل مؤشر المخاطر السيادية قريباً من 400 نقطة. سجلت السندات السيادية انخفاضاً طفيفاً، بينما نشر البنك المركزي درعاً بقيمة 20 مليار دولار لدعم استقرار سعر الصرف، وأطلقت الحكومة سندات بونار 2029 لضخ السيولة.
El Banco Central de Argentina sostiene el dólar con un escudo de 20.000 millones de dólares, permitiendo una baja en la cotización oficial a 1.495 pesos. Con reservas sólidas y un riesgo país en descenso, el país proyecta un crecimiento del 3,5% según el FMI.
دفعت الحكومة الوطنية بين 4300 و4500 مليون دولار مقابل استحقاقات سندات بوناريس وغلوباليس. يتوقع خبراء السوق المالي استراتيجيات لإعادة استثمار قد تدفع بعض السندات، رغم خروج جزء من الأموال للخارج. تطرح الخزينة سنداً جديداً AO29.
بعد السداد الناجح للديون بقيمة 4.200 مليون دولار، شهدت السندات السيادية انخفاضاً طفيفاً. يترقب السوق الفصل الثاني من العام بحماس، مع تركيز الاهتمام على بيانات التضخم وإعادة استثمار العوائد في الأصول المحلية.
في خطوة تعكس ثقة الأسواق، سددت الحكومة الأرجنتينية ديونها بقيمة 4.2 مليار دولار وتستعد لإطلاق سندات بونار 2029. مع انخفاض مخاطر الدولة واستقرار الدولار، يبحث المستثمرون عن أفضل الخيارات لزيادة أرباحهم. إليكم أبرز التوصيات.
كثف البنك المركزي الأرجنتيني من درع إجراءاته ونشر قوة نارية بقيمة 1,000 مليون دولار في العقود الآجلة والسندات خلال شهر يوليو للحفاظ على استقرار الدولار. مع مخاطر بلدية عند أدنى مستوياتها التاريخية وأسعار فائدة جذابة على الودائع، تسعى الحكومة لتثبيت السعر الرسمي للصرف بالقرب من 1,515 بيزو أرجنتيني.
مع احتياطيات البنك المركزي الأرجنتيني عند 48.722 مليون دولار أمريكي واحتفاظ القطاع الزراعي بالعملات الأجنبية بانتظار أسعار أفضل، يقدم السوق فرصًا فريدة. السند الجديد AO29 يعد بعائد جذاب ويبشر بقدوم ساعة الأسهم.
في إنجاز جديد للاقتصاد الوطني، شهد مؤشر مخاطر الأرجنتين تراجعاً جديداً في 9 يوليو 2026، ليصل إلى 404 نقطة أساسية، وهو أدنى مستوى له منذ ثماني سنوات. أدى سداد الديون لحاملي السندات وتقديم الخطة المالية إلى تعزيز الآمال المتجددة في الأسواق الدولية تجاه أمريكا اللاتينية.
Luis Caputo presentó el programa financiero 2026/2027 que entusiasmó a los mercados. El riesgo país se desplomó a niveles históricos, rondando los 410 puntos básicos. Con reservas superiores a los USD 48.000 millones y el debut del Bonar 2029, la economía argentina muestra señales optimistas de cara al futuro.
Los mercados reaccionaron con euforia tras el anuncio del programa financiero 2026-2027 de Luis Caputo. El riesgo país se desplomó a niveles no vistos desde 2018, el S&P Merval superó los 3,2 millones de puntos y las acciones argentinas en Wall Street lideraron las alzas.
وفقاً للتقارير، لمس مؤشر الثقة في الاقتصاد الأرجنتيني أدنى مستوى له في ثمانية سنوات، عند 418 نقطة أساس. هذا الإنجاز، بفضل ارتفاع سندات الدين العام، يأتي بينما تسعى وزارة الاقتصاد لتأمين الموارد المالية قبل الانتخابات في 2027.
في سياق إيجابي للأسواق العالمية والاقتصاد المحلي، انخفضت مخاطر الأرجنتين السيادية (Country Risk) إلى مستوى 417 نقطة أساس، وهو أدنى مستوى لها منذ عام 2018. يعكس هذا السيناريو تفاؤلاً كبيراً، مدعوماً باحتياطيات قوية واستقرار في سعر صرف البيزو.
أغلق المؤشر شهر يونيو عند 426 نقطة أساس، وهو أدنى مستوى منذ عام 2018، مدفوعًا بتراكم الاحتياطيات لدى البنك المركزي الأرجنتيني والفائض التجاري القياسي. تميل توصيات الاستثمار نحو الأصول بالدولار والأسهم الرائدة مثل BYMA وYPF وبامبا للطاقة لتجاوز حالة عدم اليقين الانتخابي لعام 2027.
شهدت الأسواق المالية الأرجنتينية ارتفاعًا ملحوظًا في آخر جلسة من يونيو 2026، حيث صعدت الأسهم المحلية حتى 4.1% في وول ستريت، وتراجع مؤشر مخاطر البلاد إلى 428 نقطة أساسية، في إشارة إيجابية للتعافي الاقتصادي.
بعد أسبوع من التقلبات الشديدة التي شهد فيها الدولار ارتفاعات قياسية، أظهر السوق المالي الأرجنتيني مؤشرات استقرار. تراجعت أسعار الدولارات المالية وعاد البنك المركز لشراء العملات الصعبة، فيما ينتظر المستثمرون طرح سندات دين بقيمة 16.2 تريليون بيزو.
El mercado argentino está a puertas de un momento decisivo: el 18 de junio se conocerá el Market Accessibility Review y el 23 el Market Classification Review. Una eventual reclasificación como mercado fronterizo podría reactivar inversiones institucionales que hoy tienen prohibido operar con activos locales.
El Ministerio de Economía adjudicó $6,12 billones en la licitación de deuda, superando ampliamente los vencimientos del día. Se colocaron USD 200 millones en el bono denominado en dólares AO28 a una tasa del 8,63%, acumulando ya USD 1.534 millones emitidos de este instrumento clave para los pagos de julio.
El Gobierno aprobó una operación de conversión de bonos mediante la cual el Banco Central intercambiará títulos ajustados por CER por una canasta de bonos en dólares. La medida autoriza ampliar la emisión de BONAR AL35 y AE38 por hasta USD 7.500 millones en total, fortaleciendo la posición de activos en moneda extranjera del BCRA.
El riesgo país bajó a 494 puntos básicos acercándose a su mínimo histórico de la era Milei. El dólar oficial alcanzó su máximo en cuatro meses y el BCRA continuó comprando divisas. Los bonos soberanos Globales subieron hasta 0,4% mientras que los Bonares anotaron bajas casi generalizadas.
El indicador cerró en 486 puntos básicos, a solo 2 unidades del mínimo de la era Milei. El Banco Central acumuló USD 10.029 millones en compras de divisas con 100 ruedas positivas consecutivas, cumpliendo la meta del FMI en apenas cinco meses. Las reservas brutas alcanzaron USD 48.191 millones, su nivel más alto desde octubre de 2019.
La deuda soberana en dólares se recuperó en Wall Street y el riesgo país se consolidó en 486 puntos básicos, a solo dos unidades del mínimo de la actual gestión. El BCRA superó los USD 10.000 millones en compras de divisas, cumpliendo la meta anual con el FMI en apenas cinco meses. El S&P Merval cerró con leve avance mientras los ADRs terminaron mixtos.
La Secretaría de Finanzas completó la emisión del Bonar 2027 tras adjudicar USD 350 millones en la última licitación. Con tasas que rondan el 5% anual, muy por debajo del riesgo país, el plan económico busca refinanciar los vencimientos de julio sin emitir moneda.
El Ministerio de Economía cerró una exitosa licitación con una cobertura de casi el doble de las ofertas recibidas respecto a lo adjudicado. Los bonos AO27 y AO28 obtuvieron tasas del 5.12% y la demanda totalizó USD 401 millones.
El Ministerio de Economía adjudicó exitosamente USD 200 millones en títulos públicos denominados en dólares, recibiendo ofertas por USD 207 millones. La operación incluyó bonos con vencimiento en 2027 y 2028, consolidando la confianza de los inversores en los activos argentinos.
Alfredo S. Quiroga
