بعد السداد الناجح للديون بقيمة 4.200 مليون دولار، شهدت السندات السيادية انخفاضاً طفيفاً. يترقب السوق الفصل الثاني من العام بحماس، مع تركيز الاهتمام على بيانات التضخم وإعادة استثمار العوائد في الأصول المحلية.
وفقاً للتقارير، لمس مؤشر الثقة في الاقتصاد الأرجنتيني أدنى مستوى له في ثمانية سنوات، عند 418 نقطة أساس. هذا الإنجاز، بفضل ارتفاع سندات الدين العام، يأتي بينما تسعى وزارة الاقتصاد لتأمين الموارد المالية قبل الانتخابات في 2027.
أغلق المؤشر شهر يونيو عند 426 نقطة أساس، وهو أدنى مستوى منذ عام 2018، مدفوعًا بتراكم الاحتياطيات لدى البنك المركزي الأرجنتيني والفائض التجاري القياسي. تميل توصيات الاستثمار نحو الأصول بالدولار والأسهم الرائدة مثل BYMA وYPF وبامبا للطاقة لتجاوز حالة عدم اليقين الانتخابي لعام 2027.
بدأت الأسهم الأرجنتينية شهر يوليو بجني للأرباح بعد الارتفاع القوي في يونيو. أظهرت سندات السيادية بالدولار أداءً ثابتًا، وهبط مخاطر البلاد إلى 424 نقطة أساس، أدنى مستوى منذ عام 2018. يحافظ المحللون على رؤية متفائلة للنصف الثاني من العام.
على الرغم من الأداء القوي للاقتصاد الأرجنتيني في يونيو، افتتحت الأسواق المالية شهر يوليو 2026 بضغوط بيعية. نوضح في هذا التقرير أسباب هذا التراجع الفني، ونلقي الضوء على مفاهيم أساسية مثل 'الدولار الأزرق' و'مخاطر البلاد' للمستثمر الأجنبي، مع تسليط الضوء على الاحتياطيات القياسية للبنك المركزي.
تحقق السندات الأرجنتينية أداءً استثنائياً في يونيو 2026 مع انخفاض مؤشر المخاطر الوطنية إلى 426 نقطة أساس. في المقابل، شهد سوق الأسهم تراجعاً بعد قرار MSCI. إليك كل ما تحتاج معرفته ك مستثمر أجنبي عن هذا التحول الاقتصادي الهام.
La empresa de Elon Musk salió a bolsa este 12 de junio de 2026 en Nasdaq bajo el ticker SPCX, recaudando USD 75.000 millones y alcanzando una valoración de USD 1,77 billones. El Merval argentino marcó récord histórico nominal mientras el riesgo país cayó a 442 puntos básicos.
Standard & Poor's elevó la calificación crediticia de Argentina de CCC+ a B-, mientras el riesgo país de JP Morgan se desplomó hasta 443 puntos básicos, su nivel más bajo desde mayo de 2018. Los bonos soberanos y ADRs registraron alzas récord, impulsados por la acumulación de reservas y la convergencia cambiaria.
El riesgo país argentino rozó su menor nivel de la era Milei al cerrar en 490 puntos básicos, muy cerca de los 484 de enero, mientras las acciones y bonos locales se beneficiaron del 'efecto derrame' de las elecciones colombianas donde candidatos afines al gobierno argentino obtuvieron buenos resultados.
El Merval acumuló una suba del 12% en mayo, superando ampliamente a la inflación estimada del 2,3%. BBVA lideró los ganancias con un salto del 26%, seguido por Macro y Galicia. El riesgo país cayó por debajo de los 500 puntos básicos y el BCRA compró más de USD 2.500 millones en reservas.
El S&P Merval escaló 3,19% hasta los 2.877.438 puntos en su mejor rueda en dos meses, impulsado por un rally del sector financiero con BBVA Argentina y Banco Macro a la cabeza. El riesgo país cayó a 519 puntos básicos, acompañando un contexto favorable tras la aprobación del FMI y datos económicos positivos.
El indicador que mide la confianza de los inversores en Argentina tocó los 496 puntos básicos, marcando su mínimo desde el 2 de febrero de 2026. Los bonos soberanos subieron y el Merval trepó 2,4% en una jornada donde el BCRA compró USD 136 millones. El contexto internacional complicado por la tensión en el Golfo Pérsico contrasta con el buen momento de los activos locales.
Los bonos soberanos retrocedieron hasta 0,8% y el riesgo país trepó a 549 puntos básicos, alejándose de sus mínimos históricos. La escalada del petróleo a USD 106 por barril y la falta de acuerdo en el conflicto EE.UU.-Irán impactaron los mercados emergentes. El S&P Merval también sufrió pérdidas del 1,4% en una jornada de alta volatilidad.
El presidente Javier Milei publicó una "Reflexión de domingo" en sus redes sociales donde defendió el rumbo económico de su gobierno, destacando la estabilidad del dólar, la baja del riesgo país y el desempeño del Merval. El mensaje llega en un contexto de debate sobre indicadores financieros versus situación social, con críticas de sectores opositores y empresariales.
La Comisión Nacional de Valores busca lanzar un fondo cotizado que replique el índice bursátil argentino y pueda operarse en mercados internacionales. El instrumento permitiría a inversores de todo el mundo acceder al mercado local de forma simple y transparente.
YPF disparó 30,6% en Wall Street impulsada por el petróleo y el fallo favorable por u$s16.000 millones. Los bonos en dólares sufrieron mientras los ajustados por inflación ganaron hasta 9%. El riesgo país trepó 65 puntos en el mes.
Las empresas energéticas lideran las ganancias bursátiles en un mes donde más de la mitad del panel Merval supera al dólar e inflación. El alza del petróleo y la estabilidad macroeconómica local impulsan una recuperación notable de los activos argentinos.
Los activos argentinos se despegaron de la volatilidad global en una jornada en la que las acciones lideraron las subas. El BCRA acumula compras por más de USD 4.000 millones y el dólar oficial retrocedió en todas las plazas. Los ADRs en Wall Street cerraron con ganancias de hasta 7%.
El oro se consolida como la inversión más rentable del año con una ganancia cercana al 18% en el bimestre, seguido por el plazo fijo UVA. El resto de las opciones, incluyendo dólares, Bitcoin y acciones, arrojan rendimientos negativos en un contexto marcado por la incertidumbre geopolítica internacional.
El principal índice bursátil argentino cerró su peor mes desde septiembre con pérdidas de hasta 31% en algunas acciones. Los bancos lideraron las caídas con retrocesos del 27%. Analistas financieros recomiendan bonos ajustados por inflación, Cedears tecnológicos y deuda corporativa en dólares para capear la volatilidad.
Alfredo S. Quiroga
