An unprecedented demand of USD 1.6 billion for the AO28 bond and the successful post-electoral debt swap mark a turning point in local investments. Dual CER-TAMAR bonds emerge as the preferred tool to hedge against both inflation and potential rate increases ahead of the 2027 electoral scenario.
La estabilidad del dólar oficial en $1.400 desde octubre 2025, el superávit comercial récord de USD 5.500 millones en el primer trimestre y las reservas del BCRA en niveles históricos generan un escenario propicio para inversores. El riesgo país marcó mínimos de 512-526 puntos básicos, mientras las empresas emitieron obligaciones negociables por USD 9.900 millones.
Los bonos argentinos en dólares registraron ganancias de hasta 30% mensual en un contexto donde los mercados internacionales sufren su peor marzo en cuatro años. El fallo de la Corte de Nueva York que revirtió la condena de USD 16.000 millones contra Argentina por YPF marcó un punto de inflexión para los inversores locales.
Los bonos ajustados por inflación lideran las ganancias del año con rendimientos de hasta 8%, mientras que la deuda en dólares sufre el impacto del conflicto en Medio Oriente. Analistas evalúan si es momento de cambiar de estrategia mientras el riesgo país supera los 600 puntos básicos.
Alfredo S. Quiroga
