Los activos argentinos cerraron con nuevas señales de alerta este jueves. El riesgo país superó los 530 puntos, la deuda soberana acumuló pérdidas y los bancos fueron los más castigados en Wall Street. Solo el sector energético, gracias al repunte internacional del petróleo, logró amortiguar la caída en la Bolsa porteña.
El riesgo país alcanza su máximo en tres meses
El riesgo país de JP Morgan trepó 15 unidades en una jornada y cerró en 532 puntos básicos, el nivel más alto desde el 19 de mayo. Durante la rueda, el indicador llegó a tocar los 535 puntos. En agosto, el riesgo país acumula un incremento de 87 unidades (20,2%), según datos de Rava, lo que marca una clara desaceleración respecto al optimismo de julio, cuando llegó a operar cerca de los 400 puntos.
Bonos soberanos: caída generalizada
Los bonos en dólares sufrieron bajas a lo largo de toda la curva. Los Globales cayeron entre 0,3% y 1%, destacándose el GD46 (-1%) y el GD41 (-0,93%). Los Bonares también fueron golpeados: el AL29 perdió 0,61% y el AL38 cedió 0,69%. Con esto, la deuda soberana acumula una pérdida cercana al 5% en agosto, según estimaciones de Mills Capital.
Los rendimientos de los bonos soberanos superaron el 10% anual en promedio, lo que refleja la mayor desconfianza del mercado hacia la solvencia argentina. Para el mercado, esto aleja cualquier posibilidad de un pronto regreso a los mercados internacionales de crédito.
ADR: bancos castigados, energéticas en alza
En Nueva York, las acciones de los bancos argentinos volvieron a liderar las pérdidas. Banco Macro cayó 3,12%, BBVA Argentina retrocedió 2,76% y Grupo Financiero Galicia bajó 1,13%. También cayeron IRSA (-1,36%) y Loma Negra (-1,06%).
Por otro lado, las empresas energéticas avanzaron con fuerza: YPF ganó 1,72%, Transportadora de Gas del Sur subió 1,85% y Bioceres se destacó con un salto de 8,49%. Mercado Libre (+0,68%) y Cresud (+0,64%) también cerraron en verde.
Merval: las energéticas compensan a los bancos
El índice S&P Merval de la Bolsa de Buenos Aires logró cerrar con una suba marginal de 0,05%, en los 2.875.950 puntos. Sin embargo, el desempeño fue desigual: los bancos volvieron a caer (Banco MACRO -2,20%, BBVA -2,16%), mientras que las energéticas registraron fuertes alzas: Transportadora de Gas del Norte subió 3,81%, ECOG 3,24% e YPF 2,02%.
Petróleo: el barril Brent supera los USD 93
La tensión geopolítica en el Medio Oriente, con la escalada verbal entre EE.UU. e Irán, disparó los precios del crudo. El Brent para entrega en octubre avanzó un 2%, a USD 93,42 por barril, mientras el WTI subió un 2,5%, a USD 86,53. Este contexto favoreció a las compañías argentinas del sector, pero también presiona la inflación global y las tasas de interés.
El dólar oficial estable, el blue cae
El dólar mayorista se mantuvo estable en $1.497, muy cerca de la barrera de los $1.500. El dólar oficial en el Banco Nación también cerró sin cambios en $1.515. En el mercado financiero, el dólar blue cayó $10, hasta $1.550, luego de cuatro ruedas al alza.
BCRA compró USD 89 millones y las reservas tocaron un máximo de siete años
El Banco Central compró USD 89 millones en el mercado de cambios, la mayor compra del mes. Las reservas internacionales brutas aumentaron en USD 340 millones y alcanzaron los USD 50.342 millones, el nivel más alto desde septiembre de 2019 y el máximo de la era Milei. El BCRA destacó que “las reservas suben por las compras y cotizaciones”.
Contexto global: miedo a la inflación y a la deuda de EE.UU.
La presión sobre los activos argentinos se dio en un marco de aversión global al riesgo. Las bolsas europeas cerraron en rojo y Wall Street operó en baja. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió al 4,7%, mientras que el de 30 años alcanzó 5,24%, cerca de máximos de dos décadas. La deuda pública de Estados Unidos superó los USD 40 billones, según datos oficiales. En este contexto, los inversores exigen más rentabilidad para mantener posiciones en mercados emergentes, y Argentina, considerada de high beta, magnífica los impactos.
La recompra de bonos del Tesoro anunciada por el secretario Scott Bessent fue vista como una solución temporal. Para los analistas de Mills Capital, “Argentina, por su sensibilidad, magnífica los impactos de la curva de rendimientos americana. El costo del dinero subió para todos y Argentina no es la excepción”.
Fuentes: Infobae, El Cronista, La Nación