10/06/2026 21:13 - Economia
Gráfico financiero con barras de crecimiento en azul y verde mostrando éxito en colocación de bonos soberanos, con iconos de dólares y documentos de deuda
La Secretaría de Finanzas obtuvo un rollover del 120,42% sobre los vencimientos de la jornada, lo que significa que no solo renovó toda la deuda que vencía, sino que captó financiamiento adicional. El Tesoro recibió ofertas por $7,40 billones y adjudicó un total de $6,12 billones.
El instrumento más destacado fue el bono AO28 (Bonar 2028), denominado en dólares, por el cual el Gobierno obtuvo USD 200 millones a una tasa interna de retorno anual (TIREA) del 8,63%. Este título es clave para afrontar los pagos con bonistas del mes de julio, que totalizan aproximadamente USD 4.300 millones.
| Instrumento | Monto Adjudicado | Tasa (TIREA) | Vencimiento |
|---|---|---|---|
| AO28 (Hard Dollar) | USD 200 millones | 8,63% | 31/10/2028 |
| TXMD8 (Dual CER/TAMAR) | $1,45 billones | 7,76% TAMAR / 4,76% CER | 15/12/2028 |
| TXMD9 (Dual CER/TAMAR) | $0,83 billones | 8,84% TAMAR / 5,86% CER | 14/12/2029 |
| TXMJ0 (Dual CER/TAMAR) | $2,11 billones | 9,30% TAMAR / 6,34% CER | 28/06/2030 |
| D31G6 (Dólar Linked) | $1,62 billones | 5,49% | 31/08/2026 |
| TZVD8 (Dólar Linked) | $0,12 billones | 8,34% | 15/12/2028 |
Con esta emisión, el Gobierno ya colocó USD 1.534 millones del Bonar 2028, y restan por colocar aproximadamente USD 466 millones para alcanzar el tope estipulado.
El plazo promedio de emisión alcanzó los 938 días (2,57 años de duration), un incremento de 553 días respecto a la licitación anterior. Esto refleja la confianza del mercado en los títulos argentinos a mediano plazo.
El Tesoro ofreció canjear los bonos TZX26 y TTJ26, que representan el 58% de los vencimientos de fin de mes ($23,5 billones). Esto busca descomprimir la carga financiera de la próxima licitación.
Felipe Núñez, director del BICE y asesor del ministro Luis Caputo, destacó que "la extensión de la vida promedio de la cartera en la licitación fue de 2,71 años, en la conversión de títulos de 3,29 años y el total del promedio ponderado de la cartera fue de casi 3 años".
Por su parte, Martín de la Fuente, analista de Buenos Aires Valores, evaluó que se trató de una "buena licitación para el Tesoro", señalando que "el menú empujaba al mercado a extender duration", lo cual se refleja en el mayor plazo promedio obtenido.
Alfredo S. Quiroga
