29/06/2026 10:50 - Economia
2026年上半年将成为半导体产业最非凡的时期之一被载入史册。投资者大规模押注于那些制造人工智能革命所需硬件的企业，创造了通常需要数十年才能实现的收益。
根据伦敦证券交易所集团的数据分析（由《卫报》发布），内存芯片和半导体制造商的股价自年初以来已上涨三倍甚至更多，推动亚太股市创下历史新高。
韩国Kospi指数在2026年累计上涨125%，创下自1990年以来最佳上半年表现。
SK海力士：2026年涨幅+310%
三星：2026年涨幅+183%
两家公司均报告AI数据中心芯片需求大幅增长。
美国数字存储和芯片企业也在上半年取得了非凡收益。
闪迪：2026年涨幅+780%（12个月涨幅+4510%）
美光：2026年涨幅+296%
西部数据：2026年涨幅+240%
希捷：2026年涨幅+226%
投资平台AJ Bell的市场主管Dan Coatsworth解释称，芯片企业在六个月内产出了"通常需要数十年才能期待的收益类型"。公式很简单：需求超过有限供应，导致内存芯片价格爆发性上涨。
"更高的售价和更大的需求是利润爆发性增长的强大组合。"
芯片短缺的影响甚至在消费产品中也有所体现。上周，苹果将iPad和MacBook涨价归咎于内存芯片成本上升。据报道，该公司正向特朗普政府申请许可，从CXMT购买内存芯片，这是一家被五角大楼列入黑名单的中国企业。
2026年的一个显著现象是资金从软件企业转向硬件制造商。所谓的"超大规模企业"（部署AI服务的大型科技公司）的股价在最近几周下跌。
例如，微软在2026年下跌了24%，上周触及一年低点。投资者质疑主要AI公司宣布的巨额支出计划，这些计划意味着更多债务和现金流消耗。
平台IG首席市场分析师Chris Beauchamp指出："在3月底押注AI和技术之后，人们希望保护收益，投资者继续抱持先卖出再询问的心态。"
瑞银全球财富管理首席投资官Mark Haefele预测美国市场将在明年继续上涨，标普500指数将在2027年6月达到8200点。
他的基准情景包括："AI资本支出持续强劲、美国经济韧性、全球财政支出持续、以及强劲的信贷创造将继续支撑企业利润增长和整体市场。"然而，近期信号表明芯片股的繁荣可能正在放缓，投资者正在向其他板块轮动。
内存芯片是处理人工智能的数据中心的核心组件。它们临时存储处理器执行复杂计算所需的信息。三星、SK海力士、美光和西部数据等企业是全球制造领导者。生成式AI（如ChatGPT、Claude等）的爆发推高了对这些组件的需求，造成短缺，推高了价格和制造商利润。
新闻来源：《卫报》基于伦敦证券交易所集团数据报道 | 原始报道请参考相关财经媒体
Alfredo S. Quiroga
