El 30 de enero de 2026 Microsoft experimentó una brusca corrección del 10?% en su CEDEAR tras publicar resultados trimestrales. A pesar del desplome, la firma de análisis Allaria destaca fundamentos sólidos y una valoración cercana a la media histórica, manteniendo una recomendación de compra para los inversores.

Resumen de los resultados trimestrales

Microsoft reportó ingresos de US$81.270?millones, lo que representa un crecimiento interanual del 17?% y superó ligeramente las expectativas del mercado. El beneficio por acción (EPS) ajustado quedó por encima del consenso, evidenciando que la compañía sigue generando rentabilidad pese a mayores inversiones.

Azure, la estrella del reporte

El segmento de nube, Azure, creció un 39?% interanual, manteniéndose por encima de las proyecciones de los analistas y consolidándose como uno de los principales motores de crecimiento de Microsoft junto a su negocio de productividad (Office?365 y soluciones corporativas).

Inversión en capital (Capex) y su impacto

El gasto de capital aumentó un 66?% interanual y casi se duplicó respecto al trimestre anterior, destinándose principalmente a la expansión de centros de datos y a la infraestructura necesaria para la inteligencia artificial. Si bien este aumento presiona los márgenes a corto plazo, Allaria considera que es una inversión estratégica para sostener el liderazgo tecnológico.

Valoración y perspectivas de los analistas

Tras la corrección, la acción de Microsoft se ubicó alrededor de los US$600, con un múltiplo P/E alineado a la media del sector software. Allaria fija un precio objetivo promedio de US$603, lo que implicaría un "upside" de más del 25?% frente a los niveles previos a la caída. El consenso de recomendaciones muestra un 95?% de compra, 5?% de neutral y ninguna recomendación de venta.

Conclusión para los inversores

La caída del 10?% parece reflejar una reacción exagerada a expectativas muy altas, más que un deterioro estructural del negocio. Con una base de ingresos robusta, crecimiento sostenido de Azure y una valoración que vuelve a acercarse a rangos históricos, el CEDEAR de Microsoft podría representar una oportunidad de inversión a mediano y largo plazo, siempre considerando el riesgo asociado a la alta inversión en IA y nube.

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