Contexto macroeconómico

Según los datos publicados por el Banco Central, la inflación de 2025 quedó alrededor del 32?%, una mejora notable frente al 118?% de 2024, aunque sigue siendo alta. El nuevo marco cambiario, anunciado a finales de 2024, establece bandas estables para el dólar, lo que genera incertidumbre y motiva a los ahorristas a buscar alternativas de rentabilidad en pesos.

Bonos CER: la opción moderada

Martina Del Giudice, asesora de inversión, y Fernando Villar, consultor financiero, destacan los bonos ligados al Índice de Precios al Consumidor (CÉR) como la alternativa más segura para preservar el poder de compra. Los bonos CER con vencimientos en 2026?2027 están ofreciendo rendimientos de "inflación +?6?%" en promedio, y podrían alcanzar hasta el 8?% si se extienden los plazos.

Los instrumentos más citados son las series:

• Serie TZX: vencimientos 2026, 2027 y 2028.
• Serie TZXD: vencimientos 2025, 2026 y 2027.
• Serie TZXM: vencimientos 2026 y 2027.

Caución bursátil: alta rentabilidad a corto plazo

Para quien necesita liquidez inmediata (uno o dos semanas), la caución bursátil se perfila como la mejor opción. Según Villar, la caución a un día está rindiendo cerca del 40?% anual. Este instrumento permite prestar dinero a otros inversores a través de la bolsa, con garantía de recuperación del monto principal independientemente del desempeño del deudor.

Acciones energéticas: oportunidad para perfiles arriesgados

El sector petrolero sigue atrayendo a los inversores por sus volúmenes récord y la expectativa de precios del Brent. Maximiliano Donzelli, director de Estrategia y Trading en IOL, y Omar De Lucca, consultor financiero, recomiendan acciones de compañías como YPF (YPFD), Vista Energy (VIST) y Pampa Energía (PAMP). Estas empresas están enfocadas en extracción de crudo no convencional, lo que les brinda mayor resistencia a posibles bajas del precio internacional del petróleo.

Otros vehículos de inversión en pesos

De Lucca también sugiere explorar fideicomisos productivos, especialmente aquellos vinculados al sector agrícola, como forma de canalizar recursos hacia la economía real y diversificar el portafolio.

Conclusión de los analistas

En resumen, los expertos coinciden en que, para el corto y mediano plazo, los bonos CER y la caución bursátil ofrecen la mejor combinación de seguridad y rendimiento frente a la inflación. Las acciones energéticas, aunque más volátiles, representan una opción atractiva para los inversores con mayor tolerancia al riesgo.