El nuevo ecosistema financiero: todos quieren ser banco

Fuente original: iProfesional - 12/07/2026

El panorama financiero argentino está viviendo una transformación sin precedentes. Marcas líderes de consumo masivo, como petroleras y supermercados, han decidido dar el salto hacia la digitalización financiera, incorporando cuentas virtuales, tarjetas y créditos a sus plataformas. Este fenómeno, impulsado por la conveniencia y la fidelización de clientes, representa un desafío directo para los bancos tradicionales y las fintech nativas.

El caso estrella: YPF y Santander

El anuncio más resonante en este sector se materializó con la alianza estratégica entre YPF y el Banco Santander, dada a conocer en febrero de 2026 y operativa en las últimas semanas. La app de la petrolera, una plataforma de fidelización que ya supera los 3 millones de usuarios registrados y posee más de 2 millones de CVU activas, ofrece una tasa nominal anual (TNA) de hasta 19% por depositar pesos, superando en muchos casos a bancos y billeeras virtuales como Mercado Pago.

Además, YPF selló un acuerdo con Mastercard para lanzar una tarjeta prepaga propia y, a partir del 8 de agosto, permitirá a sus usuarios comprar acciones de la compañía directamente desde la aplicación, eliminando intermediarios para pequeños ahorristas. Durante las horas pico, la plataforma registra unos 250 pagos por minuto.

¿Qué son las "finanzas embebidas"?

Esta tendencia se enmarca en un concepto global conocido en el sector como embedded finance o finanzas embebidas. Se trata de la integración de servicios financieros en plataformas no financieras. Así, los usuarios pueden realizar operaciones monetarias sin necesidad de abrir una cuenta en un banco tradicional o descargar una fintech específica. Otros ejemplos de incursión en el sector incluyen a supermercados como Carrefour, que cuenta con su propio banco, y las marcas de Cencosud (Jumbo, Disco y Vea), que ofrecen financiamiento a través de sus tarjetas.

Alianzas, fusiones y adquisiciones en boga

Para mantenerse vigentes, bancos y fintech están tejiendo redes de cooperación o absorciones. Según el reporte, estas son algunas de las movidas más destacadas:

• Cocos Capital compró el banco Voii.
• Personal Pay y Banco Macro se asociaron para servicios financieros en la app de Telecom.
• Banco Galicia es propietario de la fintech Naranja X.
• Banco Supervielle integró las propuestas de IOL invertironline en su app.
• Mercado Pago está tramitando su licencia bancaria en Argentina; ya es banco en México y Brasil.
• Ualá, que comenzó a operar como banco oficialmente en agosto de 2023 tras adquirir Wilobank, anunció una alianza con Allianz X para seguros.

El impacto en el usuario y el sistema bancario

Según datos de COELSA, en promedio los argentinos tienen cuentas en 4 bancos (CBU) y 4 fintech (CVU). La nueva oferta amplía el acceso a servicios financieros a personas no bancarizadas. No obstante, desde un banco pequeño advirtieron que esta competencia "no regulada" en las billeteras quita fondeo, afectando especialmente a entidades menores. Por su parte, analistas señalan que los bancos grandes se benefician al mantener presencia comercial sin los altos costos de infraestructura física.

El talón de Aquiles: la morosidad récord

A pesar del auge digital, el sistema enfrenta un desafío crítico: el aumento sostenido de la morosidad. De acuerdo con la Central de Deudores del Banco Central, el incumplimiento de pagos subió del 12,1% en abril al 12,7% en mayo, su nivel más alto en dos décadas. El problema es aún más agudo en entidades no financieras, donde la mora escaló al 32,2% en mayo, frente a un registro inferior al 10% hace un año y medio.

Aun así, la adopción digital no frena su marcha. En mayo de 2026, las transferencias inmediatas push alcanzaron los 759,9 millones de transacciones por un total de $87,5 billones ARS, mientras que los pagos con transferencia (PCT) mediante QR sumaron 102,5 millones de operaciones por $2,4 billones ARS.