28/03/2026 10:27 - Economia
Los plazos fijos tradicionales dejan de ser una inversión rentable en términos reales. Banco Nación redujo su Tasa Nominal Anual (TNA) del 24% al 22%, un recorte de 2 puntos porcentuales que refleja la política de bajas de tasas impulsada por el BCRA.
El Banco Provincia de Buenos Aires lidera el mercado con una TNA del 25%, seguido por Macro (24%) e ICBC (23,15%). Los bancos principales como Santander, Credicoop, Galicia, BBVA y Ciudad ofrecen entre 21% y 22%.
Los bancos regionales como Voii y Crédito Regional ofrecen hasta 30% TNA, aunque con menor alcance geográfico.
La decisión de bajar tasas se produce mientras el BCRA acumula USD 3.932 millones en compras durante 50 días consecutivos, con reservas brutas en USD 43.808 millones.
El dólar oficial cotiza a $1.390, su nivel más bajo desde octubre de 2025, con el dólar mayorista en $1.377,50 y el blue en $1.425. El riesgo país descendió a 586 puntos básicos, perforando los 600 puntos.
El BCRA anunció que no renovará el incremento de encajes bancarios de 5 puntos porcentuales que vence el 31 de marzo. Desde abril, los encajes para depósitos a la vista pasarán del 50% al 45%, y para Money Market y cauciones del 45% al 40%.
| Banco | TNA (%) |
|---|---|
| Banco Provincia | 25% |
| Macro | 24% |
| ICBC | 23,15% |
| Banco Nación | 22% |
| Santander/Galicia/BBVA | 21-22% |
| Bancos regionales | hasta 30% |
| Período | Valor ($) |
|---|---|
| Abril 2026 | 1.452 |
| Mayo 2026 | 1.475 |
| Junio 2026 | 1.500 |
| Diciembre 2026 | 1.707 |
Con una TNA del 22% (Banco Nación), para obtener una renta mensual de $200.000 se necesitaría un capital de aproximadamente $10.909.000.
Con la TNA más alta del mercado (30%), el capital requerido sería de unos $8.000.000 para la misma renta mensual.
La inflación de febrero cerró en 2,9% y las proyecciones para marzo superan el 3%, lo que significa que las tasas actuales están por debajo de la inflación esperada.
Conclusión: La estrategia del BCRA de reducir encajes y mantener tasas bajas busca liberar liquidez para reactivar el crédito, pero los ahorradores deben evaluar otras opciones como bonos CER (4-8% rendimiento) o dólares para preservar el valor de sus ahorros.
Alfredo S. Quiroga
