Contexto global y reacción de los mercados

Los mercados internacionales empezaron la jornada en terreno negativo: Wall Street retrocedió hasta 0,4?% y el precio del petróleo cayó, lo que impactó particularmente a las compañías energéticas argentinas. Además, EE.?UU. incautó el buque petrolero ruso?Bella?1 en el Atlántico Norte, intensificando la tensión geopolítica que ha mantenido a los inversores cautelosos.

Desempeño de los activos argentinos

En la bolsa local, el S&P Merval perdió 0,6?% y cerró en 3.112.376,81 puntos; su cotización en dólares cayó 0,2?% a 2.021,48 puntos. Los ADRs (acciones argentinas cotizadas en EE.?UU.) registraron la mayor caída del día, llegando a perder hasta un 6,2?%, liderados por BBVA, Edenor (?5,5?%), YPF (?5,5?%) y Central Puerto (?5,3?%).

En el segmento de bonos soberanos, la volatilidad fue evidente:

• Bonar?2029N subió 0,4?%.
• Bonar?2041 retrocedió 0,4?%.
• GD30 (bono global) obtuvo una ligera ganancia de 0,1?%.

En Nueva York, los títulos de deuda soberana cayeron como máximo 0,08?%.

Riesgo país

El índice de riesgo país de J.P.?Morgan se ubicó en 562 puntos básicos, apenas 4 puntos menos que el día anterior, manteniéndose por encima de los 560 puntos que los analistas consideran una zona de presión alta.

El nuevo acuerdo repo del BCRA

El Banco Central de la República Argentina (BCRA) confirmó una operación de financiamiento (repo) por US$3.000?millones con seis bancos internacionales de primera línea. La operación tiene un plazo de 372?días y una tasa anual del 7,4?% (SOFR?3,4?% + 400?puntos básicos). Los bonos Bonar?2035 y?2038 fueron utilizados como garantía.

Este recurso, sumado a los depósitos del Tesoro en dólares (más de US$2.000?millones) y a la reciente compra de dólares bajo el nuevo esquema de bandas (US$21?millones, equivalente al 5?% del volumen operado), permitirá cubrir el vencimiento de deuda de US$4.200?millones programado para el viernes 9?de?enero.

Perspectivas y expectativas

Los analistas destacan que, una vez confirmado el pago de la deuda, podríamos observar un «efecto reinversión» que ayude a bajar el riesgo país y a revitalizar la demanda de bonos y títulos corporativos. Sin embargo, la incertidumbre persiste debido a la tensión geopolítica (Venezuela, proceso judicial contra Nicolás Maduro) y a la volatilidad de los mercados globales.

En resumen, los mercados argentinos siguen bajo presión, pero el respaldo de un robusto paquete de financiamiento le brinda al gobierno una mayor capacidad de cumplir sus obligaciones y, potencialmente, estabilizar el riesgo país en los próximos días.