Após o robusto pagamento de US$ 4,2 bilhões em dívidas, os títulos soberanos registram leves quedas. O mercado antecipa um segundo semestre promissor, com foco na inflação e na reinversão em ativos locais.
Em 02 de julho de 2026, o indicador que mede a confiança na economia do país sul-americano atingiu seu menor nível em oito anos, girando em torno de 418 pontos básicos. Este feito, impulsionado por uma nova alta dos bônus da dívida pública, ocorre em um contexto onde o Ministério da Economia busca blindar as finanças para o processo eleitoral de 2027.
O indicador encerrou junho em 426 pontos-base, o nível mais baixo desde 2018, impulsionado pela acumulação de reservas do Banco Central e pelo superávit comercial recorde. As recomendações de investimento se inclinam para ativos em dólares e ações líderes como BYMA, YPF e Pampa Energia para enfrentar a incerteza eleitoral de 2027.
Las acciones argentinas comenzaron julio con una corrección tras el rally de junio. Los bonos soberanos en dólares mostraron solidez y el riesgo país bajó a 424 puntos básicos, su nivel más bajo desde 2018. Los analistas mantienen expectativas positivas para el segundo semestre del año.
O mercado financeiro argentino começa julho com sinal de alerta após um fechamento positivo de junho onde o risco país havia tocado mínimos históricos. Os títulos em dólares e as ações lideram as perdas na primeira rodada do mês, em um contexto onde o BCRA acumula compras recorde por USD 11.000 milhões e as reservas superam os USD 47.000 milhões.
Los activos argentinos cerraron el primer semestre con señales mixtas: la deuda soberana se consolida con mejoras en calificación crediticia, mientras las acciones ajustan tras decisión de MSCI. Los bonos Globales lideran ganancias con rendimientos de hasta 7% en dólares durante junio.
La empresa de Elon Musk salió a bolsa este 12 de junio de 2026 en Nasdaq bajo el ticker SPCX, recaudando USD 75.000 millones y alcanzando una valoración de USD 1,77 billones. El Merval argentino marcó récord histórico nominal mientras el riesgo país cayó a 442 puntos básicos.
Standard & Poor's elevó la calificación crediticia de Argentina de CCC+ a B-, mientras el riesgo país de JP Morgan se desplomó hasta 443 puntos básicos, su nivel más bajo desde mayo de 2018. Los bonos soberanos y ADRs registraron alzas récord, impulsados por la acumulación de reservas y la convergencia cambiaria.
El riesgo país argentino rozó su menor nivel de la era Milei al cerrar en 490 puntos básicos, muy cerca de los 484 de enero, mientras las acciones y bonos locales se beneficiaron del 'efecto derrame' de las elecciones colombianas donde candidatos afines al gobierno argentino obtuvieron buenos resultados.
El Merval acumuló una suba del 12% en mayo, superando ampliamente a la inflación estimada del 2,3%. BBVA lideró los ganancias con un salto del 26%, seguido por Macro y Galicia. El riesgo país cayó por debajo de los 500 puntos básicos y el BCRA compró más de USD 2.500 millones en reservas.
El S&P Merval escaló 3,19% hasta los 2.877.438 puntos en su mejor rueda en dos meses, impulsado por un rally del sector financiero con BBVA Argentina y Banco Macro a la cabeza. El riesgo país cayó a 519 puntos básicos, acompañando un contexto favorable tras la aprobación del FMI y datos económicos positivos.
El indicador que mide la confianza de los inversores en Argentina tocó los 496 puntos básicos, marcando su mínimo desde el 2 de febrero de 2026. Los bonos soberanos subieron y el Merval trepó 2,4% en una jornada donde el BCRA compró USD 136 millones. El contexto internacional complicado por la tensión en el Golfo Pérsico contrasta con el buen momento de los activos locales.
Los bonos soberanos retrocedieron hasta 0,8% y el riesgo país trepó a 549 puntos básicos, alejándose de sus mínimos históricos. La escalada del petróleo a USD 106 por barril y la falta de acuerdo en el conflicto EE.UU.-Irán impactaron los mercados emergentes. El S&P Merval también sufrió pérdidas del 1,4% en una jornada de alta volatilidad.
El presidente Javier Milei publicó una "Reflexión de domingo" en sus redes sociales donde defendió el rumbo económico de su gobierno, destacando la estabilidad del dólar, la baja del riesgo país y el desempeño del Merval. El mensaje llega en un contexto de debate sobre indicadores financieros versus situación social, con críticas de sectores opositores y empresariales.
La Comisión Nacional de Valores busca lanzar un fondo cotizado que replique el índice bursátil argentino y pueda operarse en mercados internacionales. El instrumento permitiría a inversores de todo el mundo acceder al mercado local de forma simple y transparente.
YPF disparó 30,6% en Wall Street impulsada por el petróleo y el fallo favorable por u$s16.000 millones. Los bonos en dólares sufrieron mientras los ajustados por inflación ganaron hasta 9%. El riesgo país trepó 65 puntos en el mes.
Las empresas energéticas lideran las ganancias bursátiles en un mes donde más de la mitad del panel Merval supera al dólar e inflación. El alza del petróleo y la estabilidad macroeconómica local impulsan una recuperación notable de los activos argentinos.
Los activos argentinos se despegaron de la volatilidad global en una jornada en la que las acciones lideraron las subas. El BCRA acumula compras por más de USD 4.000 millones y el dólar oficial retrocedió en todas las plazas. Los ADRs en Wall Street cerraron con ganancias de hasta 7%.
El oro se consolida como la inversión más rentable del año con una ganancia cercana al 18% en el bimestre, seguido por el plazo fijo UVA. El resto de las opciones, incluyendo dólares, Bitcoin y acciones, arrojan rendimientos negativos en un contexto marcado por la incertidumbre geopolítica internacional.
El principal índice bursátil argentino cerró su peor mes desde septiembre con pérdidas de hasta 31% en algunas acciones. Los bancos lideraron las caídas con retrocesos del 27%. Analistas financieros recomiendan bonos ajustados por inflación, Cedears tecnológicos y deuda corporativa en dólares para capear la volatilidad.
Alfredo S. Quiroga
